口腔行業(yè)是市場化程度非常高的消費醫(yī)療領域，在資本的推動下，大型連鎖連鎖紛紛布局二三線城市，搶奪市場和人才；醫(yī)生也在政策帶動下，加入到多點執(zhí)業(yè)和創(chuàng)業(yè)大軍中；正畸、種植和修復手術接受度和普及度越來越高；從技術上來看，口腔掃描儀、CBCT以及3D打印技術的成熟，為數(shù)字化口腔的發(fā)展做好了鋪墊。那么口腔產(chǎn)業(yè)，近些年有哪些變化？下面將對重點趨勢進行梳理。
資本布局診所
近幾年，大大小小的基金、民間資本、私募眾籌，不斷布局口腔產(chǎn)業(yè)鏈。資本進入口腔經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)，2019年依然沒有停。5000萬元人民幣及以上融資，2017年就有5筆。
1月，牙醫(yī)管家宣布獲得1億元人民幣A輪融資，由中國平安集團旗下平安創(chuàng)新投資基金”領投，厚生基金和辰德基金跟投；
3月，馬瀧齒科宣布獲得由金浦基金領投的1.1億元人民幣的C輪融資，源星資本、弘暉資本共同跟投；
8月，勁松口腔醫(yī)療集團與泰康資產(chǎn)管理有限責任公司達成戰(zhàn)略合作協(xié)議，融資金額約2億元；
8月，瑞爾集團宣布獲得9000萬美元D輪融資，由高盛集團、高瓴資本投資；
9月，上海正雅齒科科技有限公司宣布完成5000萬元人民幣的B輪融資，本輪融資由元生創(chuàng)投與辰德資本聯(lián)合領投，東資壹號跟投。
除了牙醫(yī)管家和正雅齒科，其他3家均為口腔連鎖，而這正是資本重金布局的核心標的，診所擴張趨勢依然繼續(xù)。
▲市場上大型的口腔連鎖，根據(jù)公開資料整理
據(jù)動脈網(wǎng)統(tǒng)計，國內(nèi)公立綜合醫(yī)院和專業(yè)口腔醫(yī)院達到18300家，民營口腔醫(yī)院和口腔診所80000家，年復合增長率達30%。但是整體數(shù)量只是美國的1/4，中國每名牙醫(yī)覆蓋的患者數(shù)量卻是美國的8倍。
如果參照美國的大型連鎖診所發(fā)展情況和速度，在我國全民高患病率和低就診率的背景下，隨著民眾收入增長和口腔消費意識增強，可預期的情況是，大中型公立醫(yī)院的總量會緩慢增長但市場份額會縮小，非品牌個體診所將會被口腔品牌連鎖所逐漸取代，雖然目前還是小型的單一門診占主體。
除了民營資本，央企、省屬國企、市州地方國企、科研院所等也加入到口腔行業(yè)的布局當中。2017年4月25日，華西牙科有限責任公司正式揭牌，擬在2025年之前全國布局牙科醫(yī)療健康服務終端連鎖500家。
資料顯示，華西牙科有5大股東，分別為四川省投資集團有限責任公司、四川大學、國藥控股股份有限公司、國壽成達（上海）健康產(chǎn)業(yè)股權投資中心（有限合伙）和資陽市開發(fā)區(qū)投資有限公司。注冊資本18億元人民幣，13家銀行還為其共同授信2120億元。
華西牙科聚焦六大業(yè)務板塊，分別為牙科產(chǎn)業(yè)制造、醫(yī)療保健服務、研發(fā)與成果孵化、教育培訓、商業(yè)保險、商品及商業(yè)服務，幾乎覆蓋牙科“全產(chǎn)業(yè)鏈”。
不得不提的是，在物業(yè)形態(tài)上，口腔診所也成了今年大熱的Medical Mall的標配入駐機構。4月6日，萬達集團與成都市政府簽訂協(xié)議，將在成都醫(yī)療產(chǎn)業(yè)領域投資700億元建設醫(yī)療產(chǎn)業(yè)園，全力打造和運營一批國際水準的醫(yī)療產(chǎn)業(yè)項目。
與此同時，萬達還計劃投資90億元與華西口腔醫(yī)院戰(zhàn)略合作，在全國各地的萬達廣場，開設300家牙科診所。
小而美的牙科診所，配合高端的服務，正和萬達廣場的其它商業(yè)模式形成了很好的互補關系，整合了現(xiàn)有的優(yōu)勢資源。在資源整合上，天億集團及美年生態(tài)圈，同樣在口腔領域布局和整合頗深。
長期來看，基于中國龐大的人口基數(shù)和牙齒患病率，以及高客單價的正畸、種植和修復手術越來越普遍的接受度，口腔產(chǎn)業(yè)前景廣闊，在產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)證券化水平較低的情況下，口腔行業(yè)將持續(xù)會受到資本關注。
不過口腔連鎖具備較強的區(qū)域性特性，獲客來源于本地，品牌的協(xié)同效應并非短時間就可以打造。
盈利之痛
作為市場化程度很高的口腔診所，醫(yī)療風險相對低，確實也是民營資本最為活躍的領域之一。可與之對應的則是，口腔機構的盈利狀況并沒有想像得那么好。
2017年年初，運營不到11個月的大型單體奧克斯口腔診所宣布倒閉，粗測其成本，3030平方米營業(yè)面積，北京朝陽區(qū)東三環(huán)，每月租金及物業(yè)支出高達100萬元，光醫(yī)生成本，每月固定人員支出預計28萬左右，僅這兩項，每月的固定成本就128萬元。
創(chuàng)立之初，奧克斯集團可是預計3-5年內(nèi)投資30億元，通過并購、新建等方式逐步在全國建立30-50家門診的口腔產(chǎn)業(yè)布局，成為中國一流的口腔連鎖機構。盈利的困擾，是資本介入口腔連鎖之后，懸在他們頭上的達摩克利斯之劍。
▲已上市口腔企業(yè)（非器械類）盈利情況
作為國內(nèi)最大的民營口腔連鎖，2014年7月聯(lián)想控股戰(zhàn)略投資拜博口腔，截至2017年6月30日，擁有其54.90%的股權。
聯(lián)想控股年中報顯示，拜博口腔門店數(shù)為207家，其中包括55家醫(yī)院和152家診所，門店數(shù)較2016年6月底的180家增長15%，覆蓋25個直轄市和省份。牙科專用椅數(shù)量已從2016年年中的2290臺增加至2017年的2742臺。
再看下盈利情況，上半年收入6.5億元，同比增長13%，凈虧損由2016年上半年的3.67億增至4.06億。再對比2016年全年數(shù)據(jù)，收入12.57億，凈虧損7.95億。
▲拜博口腔連續(xù)三年的盈利情況
對于收入和虧損同增長的原因，報告指出主要原因包括：成熟門店受到同城其他品牌新門店開業(yè)和行業(yè)競爭的影響增長趨于平緩，同時建店不足一年的醫(yī)院和門診數(shù)量較多，業(yè)務尚處在爬坡期，擴張期財務費用較大等。
這大致也反映出今年口腔連鎖的市場情形。從2000年口腔連鎖拉開序幕，到2010年后的資本狂潮，專業(yè)人才短缺、租金物業(yè)成本居高、獲客成本昂貴、培訓滯后等多種因素，導致資本在推動門店數(shù)量迅猛增長的同時，企業(yè)往往也會陷入重資產(chǎn)模式。
現(xiàn)在的情況是，大型的連鎖擴張放緩，相比2016年，拜博口腔2017年上半年只增加7家，想走總部直屬管理模式，佳美口腔、瑞爾齒科等也都減慢了前幾年大肆擴張的腳步，處于調(diào)整過渡期。
與拜博口腔較重資產(chǎn)的模式不同，一些口腔企業(yè)以輕資本運作的模式進入，典型的就是美維口腔和朗朗口腔，當然，兩家的模式、運作方式和產(chǎn)業(yè)資源協(xié)同上也有不小差別。除了診所實體，還有軟件、云平臺等協(xié)同資源。
美維口腔采用“合作+自建”模式，收購區(qū)域性優(yōu)勢品牌，如新橋口腔和有院校合作背景的中山口腔醫(yī)院，而且前期以收購為主。
聯(lián)合創(chuàng)始人朱麗雅在接受39健康網(wǎng)采訪時表示：“我們會尋求控股，但并非單純財務投資，也不會改變品牌名稱，而是在互相包容、理解和支持的基礎上，實現(xiàn)事業(yè)合伙人模式，我們將在獲客、管理、培訓、專家人才上實現(xiàn)對于事業(yè)合伙人的全方位支持。”
朗朗口腔資方背景同樣強大，擴張形式是以非現(xiàn)金形式與單體診所門店合作，對合作企業(yè)盈利和業(yè)績增長有要求，店主仍具有較高的自主經(jīng)營權。
動脈網(wǎng)以為，輕資產(chǎn)運作的模式，無論是合伙人形式還是資本對賭，需要解決人才技術、內(nèi)部管理、外部異業(yè)資源整合和營銷等綜合難題，而且后期旗下公司的要求會越來越多，再加上其他品牌連鎖增加，連鎖和管理模式，在資本介入后依然處于動態(tài)變化當中。
品牌連鎖，并不是模式的終結，這只是開始。口腔行業(yè)未來將是個搶人的戰(zhàn)場，專業(yè)的牙醫(yī)和管理運營人才的成本會越來越貴。
相對來說，具有醫(yī)生IP屬性的個人或者社區(qū)診所盈利卻非常不錯，如賀周創(chuàng)立的華景齒科，客戶資源群體比較好，都是屬于口碑傳來的，這類高品的客戶未來會是大多數(shù)，但類似賀周這樣的醫(yī)生，其技術、團隊、方向還有醫(yī)德，卻不是每個診所都具備的。
口腔+互聯(lián)網(wǎng)，轉(zhuǎn)型之路
在動脈網(wǎng)2016年進行的年度盤點中，統(tǒng)計了口腔SaaS、互聯(lián)網(wǎng)導流以及2B以及醫(yī)生服務，總計36家，他們的共同屬性是口腔+互聯(lián)網(wǎng)，核心服務對象是診所和牙醫(yī)。2017年單純從融資上來說，這類企業(yè)并不是重點，除了牙醫(yī)管家（系統(tǒng)+器械設備）之外，鮮見有公開融資信息。
今年口腔行業(yè)融資的企業(yè)類型，除了上述的診所，剩余的主要是器械、技術和營銷運營類，如正雅齒科（隱形矯治）、優(yōu)醫(yī)基（器械設備）、愛?？滇t(yī)療（器械設備）、博恩登特（服務平臺）和樂莎莎（正畸矯治）等。
口腔+互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)過前幾年的發(fā)展摸索，停止運營、尋求融資、形成穩(wěn)定細分業(yè)務或者開始轉(zhuǎn)型，各種階段和處境都有。樂牙網(wǎng)、愛牙庫、愛優(yōu)牙慢慢成為幾家發(fā)展不錯的頭部平臺。
當然，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展變化離不開政策的推動，今年影響較大的主要是醫(yī)生多點執(zhí)業(yè)的開放以及政策鼓勵社會化辦醫(yī)。
口腔行業(yè)，人才是非常緊缺的，是公認的制約行業(yè)發(fā)展的瓶頸，培養(yǎng)一個優(yōu)秀的口腔醫(yī)生的速度，完全趕不上市場的需求，多點執(zhí)業(yè)理論上是有市場的。
大型機構紛紛采取外部技術合作、人才引進和內(nèi)部培養(yǎng)的方式，尋找人才，如拜博口腔醫(yī)療集團總裁鄧鋒，就是原重慶醫(yī)科大學附屬口腔醫(yī)學院院長、重慶市口腔醫(yī)院院長。
2017年2月21日，國家衛(wèi)生計生委發(fā)布了《關于修改<醫(yī)療機構管理條例實施細則>的決定》（國家衛(wèi)生計生委令第12號），刪除了原細則中對在職醫(yī)生多點執(zhí)業(yè)和自主創(chuàng)業(yè)的限制條例。
2017年4月25日，國務院辦公廳發(fā)布了《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2017年重點工作任務》，提出要重點推進和落實“制定建立現(xiàn)代醫(yī)院管理制度的指導意見”、“制定支持社會力量提供多層次多樣化醫(yī)療服務的意見”等工作任務。
2017年5月頒布的《關于支持社會力量提供多層次多樣化醫(yī)療服務的意見》進一步明晰了目標，要求到2020年，社會力量辦醫(yī)能力明顯增強，醫(yī)療技術、服務品質(zhì)、品牌美譽度顯著提高，專業(yè)人才、健康保險、醫(yī)藥技術等支撐進一步夯實，行業(yè)發(fā)展環(huán)境全面優(yōu)化。打造一大批有較強服務競爭力的社會辦醫(yī)療機構。
2017年8月國家衛(wèi)計委再印發(fā)《深化“放管服”改革激發(fā)醫(yī)療領域投資活力的通知》提到，要進一步簡化醫(yī)療機構審批程序，對二級及以下醫(yī)療機構的設置審批與執(zhí)業(yè)登記“兩證合一”。
這些政策對于促進醫(yī)生多點執(zhí)業(yè)、自由執(zhí)業(yè)，調(diào)動醫(yī)生服務積極性，鼓勵民營資本投資醫(yī)療服務行業(yè)，加快社會辦醫(yī)發(fā)展速度等具有重要的推動作用。
具體到口腔行業(yè)，以下幾個趨勢是比較明顯的：
口腔SaaS企業(yè)，如領健信息、茄子口腔云等，在跑馬圈地爭取大大小小的診所的同時，也在加碼耗材設備銷售、金融分期的業(yè)務。
互聯(lián)網(wǎng)導流平臺，如好牙醫(yī)等，在聚集了最開始的醫(yī)生資源之后，開始切入線下，以自建、收購或者托管的方式，深入?yún)⑴c到診所的運營。
2B以及醫(yī)生服務，多點執(zhí)業(yè)和醫(yī)生集團是經(jīng)過市場驗證的可行模式。
牙博匯口腔醫(yī)生集團針對連鎖診所，通過人才培養(yǎng)、專家技術輸出、軟硬件標準化模塊建設和集約式設備采購，解決牙醫(yī)開設診所的資金和技術等需求。約克牙醫(yī)平臺在幫助醫(yī)生進行多點執(zhí)業(yè)。牙邦旗下愛牙庫B2B垂直電商網(wǎng)站，從基礎耗材、小設備切入，深度對接牙科耗材廠商和醫(yī)院，替代傳統(tǒng)經(jīng)銷商。
另外還有諸如愛牙優(yōu)選等企業(yè)，在幫助口腔醫(yī)院進行口腔護理宣教、科普，幫助醫(yī)生樹立品牌，打造牙醫(yī)+職業(yè)經(jīng)理人模式模式。
對這類型企業(yè)來說，不管涵蓋的主體是牙醫(yī)、診所還是上下游的耗材、設備和義齒加工廠，掌握數(shù)據(jù)是非常關鍵的，形成數(shù)據(jù)+資本+技術，尤其是全球技術資源完整閉環(huán)的企業(yè)，在未來的競爭中才會保持最大的競爭優(yōu)勢。
兒童口腔的機遇
受益于“全面二孩”政策，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2016年出生人口1786萬人，同比增長7.9%，出生率大幅提升，母嬰健康領域喜迎良機。國家衛(wèi)計委預測，未來每年將新增新生兒約300-400萬人，中國的第四波嬰兒潮將來臨。
中國的兒牙市場遠遠落后于美國，有很大的成長空間。中國的牙科服務市場大約1000億人民幣，而10年之內(nèi)，中國完全有可能變成萬億級的市場，美國今天就是這個量級。兒牙未來應該至少是千億級別的市場。對于所有創(chuàng)業(yè)者來說，這是一個大的機會。
▲市面上品牌兒童口腔連鎖和健康管理平臺
兒童口腔健康是全身健康的基石，是培養(yǎng)良好飲食習慣的基礎，對頜面部形態(tài)及全身發(fā)育都有非常重要的影響。牙頜畸形的干預，主要是美式和日式的模式。
美國兒牙醫(yī)學會建議大部分孩子一年進行至少兩次口腔檢查，根據(jù)不同孩子的牙齒齲壞風險程度、異常發(fā)育或者不良口腔衛(wèi)生狀況，部分孩子可能需要更頻繁的訪視，比較流行的做法是全麻兒童口腔治療、乳牙牙外傷的治療以及錯頜畸形的干預。
早期預防和矯治，尤其是兒童口腔健康管理中非常關鍵的一環(huán)。
市面上專門針對兒童看牙的機構并不多，在中華口腔醫(yī)學會兒童口腔專委會登記的兒童牙醫(yī)只有2200多個，兒童看牙的選擇要小很多，很多診所低齡兒童是壓根不看的。兒牙的關鍵，就是兒童害怕看牙。市場上缺少一個孩子不害怕的看牙的地方。
動脈網(wǎng)收集的幾家兒牙品牌，成立時間大多是2014年以后，診所運營一般需要跳出日常牙椅思維，兒童口腔診所的環(huán)境設計概念、助理接待、兒童牙醫(yī)（目前多半是全科醫(yī)生）接診態(tài)度等都不同于成人齒科。
兒童牙齒的主要問題就是齲齒和錯頜畸形。傳統(tǒng)的觀點是，兒童錯頜矯治時間是12歲以后，不過這個時期孩子已經(jīng)換完乳牙，如果正畸就可能不得不面臨拔牙的問題。
羅慕齒美康矯治器是專為5-12歲兒童替牙期錯頜畸形進行早期矯治的專業(yè)產(chǎn)品， 采用的是國際上較為流行和主流的技術。2011年，羅慕被引入中國，首先在北大口腔開展臨床研究。北大口腔葛立宏教授做了大量的臨床研究，證明了羅慕咬合誘導的有效性。
青苗兒童口腔引進了該咬合誘導技術，特色項目是治療5-12歲兒童的小歪牙，目前已在北京、上海、廣州、成都、深圳、天津、重慶等城市分別設立門診。
三葉兒童口腔創(chuàng)始人張野博士在美國和日本擁有多年的兒童口腔醫(yī)療工作經(jīng)驗，以她為首的技術團隊秉承“預防重于治療”的美式理念，采取會員制的形式為孩子提供牙齒保健服務，開展以家庭為單位的口腔健康管理工作。
整體來看，兒童口腔治療目前在我國還處于起步階段，不管是技術還是理念層面，很多醫(yī)生和家長在診療上還存在一些問題和困擾，企業(yè)在人才、獲客、患者教育和管理上，同樣需要解決這些問題。
數(shù)字化口腔成熟
2017年9月16日，空軍軍醫(yī)大學口腔醫(yī)院種植科手術室內(nèi)，在我國著名口腔修復學專家趙銥民教授及其團隊輔助操作下，一臺自主式種植牙手術機器人根據(jù)預先設定指令，成功為一名女性完成了兩顆缺牙的種植即刻修復。
手術中，開發(fā)出口腔種植規(guī)劃-手術導航-機器人控制軟件系統(tǒng)，實現(xiàn)了個性化種植方案精準規(guī)劃、術中全程導航與機器人自主控制。
這一手術的成功實施，標志著世界首臺自主式種植牙手術機器人問世。雖然現(xiàn)在說口腔疾病大范圍的臨床治療邁入了機器人時代，依然尚遠，但是相比10年前，隨著3D打印、口掃、CBCT設備普及，口腔數(shù)字化技術確實越來越成熟。
口腔醫(yī)學數(shù)字化技術之所以近年來發(fā)展迅速，技術層面首先是數(shù)字化技術可以提高口腔臨床診斷和治療精度，降低診療風險，提高診療效率。
這些技術包含口內(nèi)掃描技術、錐形束CT(CBCT)技術、數(shù)字診斷及設計技術、數(shù)字化制造技術及材料、機器人技術以及基于網(wǎng)絡的一體化云服務技術，可以帶來基于3D/4D動態(tài)影像信息的診斷、量化的診斷分析、治療方案設計和假體設計以及精確和質(zhì)量可控的假體制造及精準治療。
另外，正畸、種植和修復手術需求越來越大，比如導板系統(tǒng)，隨著軟硬件的完善，有效減少了誤差。
動脈網(wǎng)2017年10月初對于口掃和CBCT做了一次市場掃描，目前醫(yī)生、診所、醫(yī)院對口掃和CBCT以及配套軟件已經(jīng)普遍而且完全能夠接受，CBCT是配套種植業(yè)務的，只要開展種植就必須配CBCT，開展新業(yè)務會增加診所和醫(yī)院的宣傳點和贏利點，大家肯定是接受的。
目前，國際上已經(jīng)發(fā)布的口內(nèi)掃描系統(tǒng)有十余套之多，包3Shape(丹麥)、iTero(美國)、Lythos(美國)、Cerec(德國)、3M Lava(美國)、Dental Wings(加拿大)、Planmeca(芬蘭)等，國內(nèi)廣東朗呈、深圳菲森以及杭州先臨三維科技也推出了其口內(nèi)掃描系統(tǒng)。國內(nèi)市場各規(guī)格口腔CT市場裝機量超過23000臺，CBCT全市場有4000臺左右。除了Sirona、KaVo、Morita、Planmeca、Newtom等外資品牌外，美亞光電、朗視、菲森、博恩登特都是具有自主知識產(chǎn)權的CT廠家。
比如搭配3shape和ExoCad等正畸軟件，CBCT能夠讓醫(yī)師在正畸過程中更關注唇舌側(cè)骨板厚度、高度及功能性改建，這對于完成高質(zhì)量的正畸病例和治療后的長期穩(wěn)定，牙周健康都十分重要。
在一些種植軟件如Simplant、Nobel clinician和3shape的幫助下，CBCT設備可以輔助種植手術的設計，制作種植導板，精確控制種植體的位置、方向、長度、直徑等，確保手術及后期修復的成功，微創(chuàng)種植技術也成為今年的熱門。彩立方和GuideMia科技在數(shù)字化種植導板上，積累了不少客戶和數(shù)據(jù)，種植牙慢慢成為一個容量可觀的細分市場。
口腔醫(yī)療市場處于穩(wěn)步發(fā)展的階段，為義齒加工行業(yè)的發(fā)展提供了機遇，同時，患者和醫(yī)療機構對于義齒加工產(chǎn)品的質(zhì)量、義齒加工企業(yè)的服務和管理規(guī)范程度提出了更高的要求，監(jiān)管部門對于行業(yè)監(jiān)管的力度進一步加強。
▲新三板掛牌（家鴻和滬鴿終止掛牌）義齒加工、器械制造、銷售類企業(yè)盈利情況，比診所要好
因此，今年可見的趨勢是不少公司持續(xù)加大力度在研發(fā)，尤其是數(shù)字化領域進行投入，引入國外進口的高端精密制造設備，提升公司在高精密產(chǎn)品上的生產(chǎn)能力，從而大幅提升了產(chǎn)品的競爭力。
口腔行業(yè)的發(fā)展比較依賴新的臨床技術以及新的設備和器械，維爾盛視（VR-Sens）創(chuàng)新性地將VR技術垂直應用到高度依賴手操作和顯示技術的口腔醫(yī)療領域，利用了計算機圖形系統(tǒng)和VR醫(yī)學影像系統(tǒng)，搭建VR口腔教學和手術模擬環(huán)境，同時通過虛擬系統(tǒng)中的動作捕捉系統(tǒng)，直接與虛擬世界中的人和物來進行交互，給操作者沉浸式的學習、模擬手術、實操體驗。
2017年宣布完成5000萬元人民幣的B輪融資的正雅齒科主要從事數(shù)字化口腔正畸技術服務和隱形矯治產(chǎn)品研發(fā)，自主研發(fā)的的“SmartCheck隱形矯治方案設計系統(tǒng)”“Smartee定制式隱形正畸矯治器”都擁有完整的自主知識產(chǎn)權。截止到9月，正雅齒科的累計病例量達到數(shù)萬例，累計銷售額近億元。
不過現(xiàn)在，依然欠缺的是好的培訓和售后，以及數(shù)字化帶來的數(shù)據(jù)如何處理、配套服務如何標準化的難題。
