3月22日，隨著一聲清脆的敲鑼聲，口腔連鎖龍頭瑞爾集團(tuán)股份有限公司（簡稱：瑞爾集團(tuán)，股票代碼：6639.HK）在港交所正式掛牌上市，成為港股市場第一家口腔?？七B鎖企業(yè)，也是中國口腔行業(yè)第一家全國品牌連鎖的上市公司。瑞爾集團(tuán)開盤市值超80億港元，股價(jià)表現(xiàn)穩(wěn)定，將為港股的醫(yī)療服務(wù)板塊增加更多的活力和關(guān)注。
瑞爾集團(tuán)本次全球發(fā)售4652.75萬股，香港公開發(fā)售約占10%，國際配售約占90%，另有15%超額配售權(quán)，發(fā)售價(jià)為每股14.62港元，共募集資金6.80億港元，募集資金將主要用于公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張和信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
據(jù)悉，瑞爾集團(tuán)早在IPO前的多輪融資中，便獲得了淡馬錫、奧博資本、高盛、高瓴資本、新天域資本、啟明創(chuàng)投和KPCB等眾多知名投資機(jī)構(gòu)的青睞，本次瑞爾共引入5名基石投資者，分別為國際知名投資機(jī)構(gòu)Harvest嘉實(shí)基金，Hudson Bay，OrbiMed奧博資本和Abax盤實(shí)資本，以及口腔產(chǎn)業(yè)鏈代表企業(yè)香港上市公司現(xiàn)代牙科，5名基石投資者以每股14.62港元合共認(rèn)購6500萬美元的發(fā)售股份，可謂明星資本環(huán)繞，股東陣容強(qiáng)大。
加快全國連鎖布局，持續(xù)鞏固龍頭地位
資料顯示，瑞爾集團(tuán)成立于1999年，始終遵循醫(yī)療本質(zhì)，倡導(dǎo)適度治療，致力于為國人帶來健康自信的微笑，目前旗下運(yùn)營2個(gè)品牌：瑞爾齒科（全國領(lǐng)先的高端口腔醫(yī)療服務(wù)品牌）和瑞泰口腔（快速增長的中端市場口腔醫(yī)療服務(wù)品牌之一）。截至2021年9月30日，瑞爾集團(tuán)共計(jì)擁有111家直營口腔醫(yī)院和門診，1271張牙椅，882名全職醫(yī)生，業(yè)務(wù)遍及全國15個(gè)城市。其中瑞爾齒科主要在一線城市運(yùn)營51家口腔診所，瑞泰口腔主要在一線及核心二線城市運(yùn)營7家口腔醫(yī)院及53家口腔診所。
過去十年，瑞爾集團(tuán)已服務(wù)患者約740萬人次，積累了不斷增長的忠實(shí)客戶群，近1/3的新患者為口碑推薦而來，忠誠客戶復(fù)診率為47.6%，過往3個(gè)財(cái)年的客戶滿意度為97%。同時(shí)，瑞爾也收獲了眾多優(yōu)秀牙醫(yī)和專家的青睞，公司50.7%以上的全職牙醫(yī)具有碩士或以上學(xué)歷，38.5%的全職牙醫(yī)擁有10年以上的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，三年或以上工作經(jīng)驗(yàn)的全職牙醫(yī)留存率為95.8%。
2021財(cái)年，瑞爾集團(tuán)營業(yè)收入達(dá)15億元，實(shí)現(xiàn)37.7%營收同比增長，同期實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤1.24億元，經(jīng)營現(xiàn)金流2.43億元。截至2021年12月31日，瑞爾集團(tuán)擁有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為人民幣11億元。招股書透露，瑞爾集團(tuán)旗下處于“穩(wěn)健增長”階段的門店數(shù)量占比已超過50%，已告別“小馬拉大車”的階段。相信隨著瑞爾和瑞泰品牌越來越多的醫(yī)院和診所進(jìn)入穩(wěn)健成長期，未來將持續(xù)釋放利潤，實(shí)現(xiàn)健康快速的良性發(fā)展。
此番成功上市后，瑞爾集團(tuán)將持續(xù)加大業(yè)務(wù)擴(kuò)張投入，借助全國連鎖的成功管理經(jīng)驗(yàn)加快布局。招股書顯示，上市募資的75%將用于業(yè)務(wù)擴(kuò)張，在現(xiàn)有城市開設(shè)新的瑞爾、瑞泰醫(yī)院及診所，同時(shí)通過經(jīng)驗(yàn)證成功的異地自建或探索有協(xié)同效應(yīng)的并購的模式進(jìn)入新的城市，進(jìn)一步織密重點(diǎn)區(qū)域網(wǎng)絡(luò)布局，鞏固行業(yè)領(lǐng)先的龍頭地位。
“上市是瑞爾集團(tuán)發(fā)展史上的一個(gè)重要里程碑，也是我們的一個(gè)新起點(diǎn)、未來發(fā)展的新動(dòng)力。瑞爾將秉承初心，堅(jiān)守‘誠信，專業(yè)，做好人’的價(jià)值觀，未來繼續(xù)在賦能體系、戰(zhàn)略布局、專業(yè)服務(wù)以及品牌建設(shè)等維度持續(xù)發(fā)力，借助這個(gè)時(shí)代和行業(yè)蓬勃發(fā)展賦予的寶貴機(jī)遇，為成為‘世界領(lǐng)先的口腔醫(yī)療集團(tuán)’砥礪前行。”瑞爾集團(tuán)創(chuàng)始人、執(zhí)行董事、董事長兼首席執(zhí)行官鄒其芳先生在瑞爾集團(tuán)上市儀式致辭時(shí)表示。
數(shù)字化內(nèi)外賦能，未來發(fā)展空間廣闊
瑞爾集團(tuán)深耕口腔醫(yī)療服務(wù)二十余載，擁有強(qiáng)大的牙醫(yī)團(tuán)隊(duì)和完善的人才培養(yǎng)框架，積累了眾多行業(yè)及運(yùn)營管理經(jīng)驗(yàn)及商業(yè)資源。在日益強(qiáng)大的雙品牌、口腔醫(yī)院和診所籌建和全國連鎖的管理等標(biāo)準(zhǔn)化程序的支持下，瑞爾集團(tuán)已經(jīng)建立了一種高度可擴(kuò)展和獨(dú)特高效的平臺(tái)化運(yùn)營模式，幫助促進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化實(shí)施，確保服務(wù)質(zhì)量并提升運(yùn)營效能。
自成立伊始，瑞爾集團(tuán)就聚焦關(guān)注IT數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如今更是擁有業(yè)內(nèi)少有的自建的智能化SaaS系統(tǒng)平臺(tái)，涵蓋預(yù)約收費(fèi)模塊、CRM模塊、BI數(shù)據(jù)分析模塊、電子病歷系統(tǒng)、在線培訓(xùn)平臺(tái)等，可實(shí)現(xiàn)高質(zhì)高效的醫(yī)療及服務(wù)質(zhì)量管理、運(yùn)營數(shù)據(jù)分析和管理、客戶關(guān)系管理、云培訓(xùn)等，在平臺(tái)全方位賦能支持下，打造瑞爾生態(tài)系統(tǒng)，并整合運(yùn)營的各個(gè)組成部分，包括服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、物流及供應(yīng)鏈等，以提高整體運(yùn)營效能。據(jù)招股書顯示，在2016年、2017年及2018年各年期間加入瑞爾集團(tuán)的每名牙醫(yī)業(yè)績分別在過去五年、四年及三年期間以43%、54%及30%的年復(fù)合增長率保持增長。
招股書還公布，瑞爾集團(tuán)將在數(shù)字化內(nèi)外部賦能方面持續(xù)發(fā)力，本次募集資金的15%將用于建設(shè)及優(yōu)化公司的信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施。瑞爾通過數(shù)字化不斷實(shí)現(xiàn)內(nèi)部改善的同時(shí)，也希望通過DSO業(yè)態(tài)的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施及服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化能力，向業(yè)內(nèi)其他參與者及業(yè)務(wù)合作伙伴提供口腔診所營運(yùn)支持等業(yè)務(wù)解決方案，以此進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)瑞爾集團(tuán)的使命——帶給人們健康、自信的微笑。
根據(jù)弗若斯特沙利文市場研究報(bào)告表明，中國口腔醫(yī)療服務(wù)市場規(guī)模預(yù)計(jì)自2021年至2025年將按年復(fù)合增長率19.9％繼續(xù)快速增長，與此同時(shí)報(bào)告預(yù)計(jì)2021年至2025年中國民營口腔醫(yī)療服務(wù)市場年復(fù)合增長率將達(dá)23.3％，將實(shí)現(xiàn)更快速的增長。
未來，隨著數(shù)字平臺(tái)能力的不斷加強(qiáng)和口腔行業(yè)滲透率的不斷加大，作為中國口腔連鎖第一股，相信瑞爾集團(tuán)將不斷助力口腔健康行業(yè)的數(shù)字化升級轉(zhuǎn)型，為廣大患者、口腔醫(yī)生、業(yè)務(wù)伙伴及行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來長期持久的價(jià)值，這也勢必將為瑞爾集團(tuán)的投資者帶來持續(xù)的價(jià)值提升。
